INFORME ANUAL más fortaleza de balance más eficiencia más rentabilidad

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  INFORME ANUAL 2001 más fortaleza de balance más eficiencia más rentabilidad Creamos futuro Índice 4 A nuestros accionistas 4 Datos relevantes 6 Carta del Presidente y del Vicepresidente Primero y Consejero
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INFORME ANUAL 2001 más fortaleza de balance más eficiencia más rentabilidad Creamos futuro Índice 4 A nuestros accionistas 4 Datos relevantes 6 Carta del Presidente y del Vicepresidente Primero y Consejero Delegado 12 Órganos de gobierno 12 Consejo de Administración 14 Comisión Ejecutiva 15 Consejo Asesor Internacional 16 Comisión Directiva 17 Creamos futuro 32 Apéndices: Capital Intelectual, Cultura y Mecenazgo, Cronología Informe financiero consolidado 66 Informe por áreas de negocio 68 Banca Minorista en España 73 Banesto 78 Banca Comercial en el Extranjero 88 Gestión de Activos y Banca Privada 92 Banca Mayorista Global 96 Actividades Corporativas 112 Gestión del riesgo 133 Gestión financiera 135 Informe de Auditoría y cuentas anuales consolidadas 204 Balances y cuenta de resultados de Banco Santander Central Hispano, S.A. 211 Información complementaria Índice Santander Central Hispano 3 Creamos futuro Beneficio neto atribuido: 2.486,3 millones de euros, un 10,10 % más Dividendo por acción: 0,2885 euros, un 5,5% más Capitalización bursátil: ,6 millones de euros a 31 de diciembre de 2001 Ratio BIS*: 12,04%, aumento de 1,18 puntos porcentuales Datos relevantes variación Margen de explotación (millones euros) 5.944, ,6 26,79% Beneficio neto atribuido (millones euros) 2.486, ,1 10,10% Eficiencia (ratio %) 53,98 56,11 (2,13) Beneficio por acción (euros) 0,5447 0,5369 1,5% Dividendo por acción (euros) 0,2885 0,2735 5,5% Rentabilidad por dividendo (yield %) 2,81 2,45 0,36 Ratio BIS* 12,04 10,86 1,18 (*) Ajustado a la amortización prevista de acciones preferentes por importe de 900 millones de euros. 4 A nuestros accionistas Santander Central Hispano 1.575, , Beneficio neto atribuido millones euros 2.486, , , Dividendo por acción euros 0, , , Recursos propios (Ratio BIS) millones euros , A nuestros accionistas Santander Central Hispano 5 Emilio Botín Presidente Ángel Corcóstegui Vicepresidente Primero y Consejero Delegado 6 A nuestros accionistas Santander Central Hispano Febrero 2002 Queridos accionistas: Nos dirigimos a ustedes para informarles de los resultados obtenidos en el año 2001, así como de los avances en nuestras líneas estratégicas y de nuestras propuestas para el futuro. LOS RESULTADOS DE 2001 En un año difícil por la desaceleración económica en los países en donde desarrollamos nuestra actividad, agravada por los trágicos acontecimientos del 11 de septiembre y por la crisis argentina, el Santander Central Hispano ha logrado: Un beneficio neto atribuido de millones de euros Un beneficio por acción de 0,5447 euros Un ROE del 17,56%* El beneficio neto atribuido alcanzado en el año 2001, millones de euros, supone un aumento del 10,1% sobre el obtenido en el ejercicio anterior. Este incremento ha sido posible gracias a nuestra estrategia de diversificación por áreas geográficas y de negocio y a un estricto control de los costes, tanto en España como en Iberoamérica. A la vista de los resultados obtenidos, el Consejo ha propuesto a la Junta General la distribución el 30 de abril de un cuarto dividendo de 0,0631 euros (10,5 pesetas), con lo que el total de dividendos a percibir por los accionistas de nuestra Entidad correspondientes al ejercicio será de 0,2885 euros (48 pesetas), lo que supone un 5,5% de aumento respecto al del año Durante el ejercicio 2001 el Santander Central Hispano ha reforzado significativamente los pilares en que ha basado tradicionalmente su actuación: fortaleza de balance, eficiencia y rentabilidad. Fortaleza de balance. A lo largo de 2001 el Grupo ha aumentado el nivel de sus fondos propios hasta alcanzar un B.I.S. ratio del 12,04% frente a un 10,86% del año anterior, mejorando la composición del Tier I mediante la emisión de 900 millones de euros de capital destinada a sustituir acciones preferentes. Nuestra política en materia de admisión, seguimiento y recuperación de créditos ha permitido, asimismo, reducir la tasa de morosidad situándola en el 1,86%, y ampliar la cobertura de provisiones hasta elevarla a un 143%. Como respuesta a la crisis de Argentina, y ante eventualidades futuras en dicho país, tomamos la decisión de constituir un fondo especial por importe de millones de euros, de los que millones de euros cubren la totalidad del valor en libros de nuestra inversión en Banco Río, después de haber cargado contra reservas el impacto de la devaluación del peso frente al dólar por 398 millones de euros en el ejercicio (*) Antes de reservas voluntarias anticipadas. A nuestros accionistas Santander Central Hispano 7 Incluyendo este fondo especial, en el transcurso del ejercicio hemos realizado provisiones, saneamientos y amortizaciones aceleradas de fondos de comercio hasta un total de millones de euros, de los que millones se han financiado con plusvalías extraordinarias procedentes de las ventas parciales o totales de nuestra participación en Vodafone, Met Life, Société Générale, Royal Bank of Scotland, Ahold y Soince. Eficiencia. Las medidas de control de costes y las iniciativas adoptadas en las distintas unidades del Grupo han permitido una mejora del ratio de eficiencia de dos puntos durante el ejercicio, hasta situarlo en el 53,98%. Rentabilidad. Los beneficios alcanzados en el ejercicio 2001 han sido posibles gracias a la adecuada estructura de ingresos del Grupo, bien diversificada geográficamente y por actividades y focalizada en los negocios más rentables y recurrentes, lo que permitirá al Santander Central Hispano conseguir niveles de rentabilidad crecientes en el medio plazo aun en las circunstancias más adversas de la economía y los mercados. Estamos convencidos que los mercados valorarán adecuadamente el resultado de nuestra gestión y que la cotización de las acciones del Banco reflejará el valor real de nuestra Entidad. Es importante recordar que en los últimos diez años el dividendo pagado a cada acción del Banco ha crecido a una media anual acumulativa del 11,2% y que cien pesetas invertidas en acciones de nuestro Banco el 31 de diciembre de 1991 se han convertido, incluída la reinversión de sus dividendos, en 718 pesetas a 31 de diciembre del pasado año. En este mismo período, una inversión de igual importe en una cesta de valores con la composición del Ibex-35 equivaldría a 323 pesetas. NUESTRAS LÍNEAS ESTRATÉGICAS Al comenzar 2001 señalábamos que sería un ejercicio fundamentalmente de consolidación y maduración de las importantes iniciativas realizadas en los dos años precedentes. Y así ha sido, aunque también hemos realizado avances significativos dentro de nuestra estrategia. España En España consideramos llegado el momento oportuno para integrar las redes comerciales Santander y BCH, y segmentar, al mismo tiempo, el negocio en dos grandes líneas: particulares y empresas. Estos pasos, que han impulsado el proceso de racionalización de oficinas, se han llevado a cabo sin perder cuota y mejorando sustancialmente en eficiencia. La unificación de la gestión de la Red de Banca Comercial en España en los primeros días del año 2002 conseguirá mejorar aún más la eficiencia en la Red lo que, unido a un mayor dinamismo comercial en la oferta de productos, permitirá ganar cuota de mercado y dar una respuesta más eficaz a las necesidades de los más de 8 millones de clientes de nuestra red en España. Por su parte, Banesto ha completado el año con un excelente ejercicio. Ha aumentado su cuota de negocio con un crecimiento diversificado, reduciendo costes y manteniendo una magnífica calidad de riesgo. Banesto está desarrollando eficientemente un modelo de banca moderna y competitiva y su aportación al proceso de racionalización de las redes comerciales en el Grupo ha sido decisiva. Europa En Europa hemos afianzado la presencia del Grupo en Portugal pasando a ser la tercera entidad en beneficios del país, con una participación de mercado del 10,1%. Esto sitúa al Santander Central Hispano como líder destacado del mercado ibérico con una cuota del 17%, cuya importancia se acentuará en el futuro como consecuencia de la puesta en circulación del Euro y del mayor potencial de crecimiento que España y Portugal tienen dentro de la Unión Europea. 8 A nuestros accionistas Santander Central Hispano más eficiencia más fortaleza de balance más rentabilidad Para el sistema financiero español, el hecho de tener su capital y sus depósitos denominados en una moneda fuerte supone un avance indudable. El Euro es un elemento dinamizador de los mercados financieros y de bienes y servicios, y constituye un nuevo y más amplio entorno en el que sólo los más eficientes y competitivos sobrevivirán. Como consecuencia de nuestro deseo de potenciar negocios en el área del Euro, hemos avanzado en la toma de posiciones en banca de consumo, tanto en Alemania, a través del acuerdo para la compra de la financiera AKB, que se complementa perfectamente con nuestro CC-Bank en ese país, como en Italia, a través de Finconsumo al 50% con San Paolo IMI, entidad con la que mantenemos una excelente relación al tiempo que una participación del 5,5% en su capital. Estas dos financieras, junto con Hispamer en España, conforman una banca especializada en el área del Euro con más de 4 millones de clientes y gran potencial de crecimiento en resultados. Nuestra alianza histórica con el Royal Bank of Scotland, quinto banco del mundo en cuanto a capitalización bursátil, sigue proporcionando excelentes resultados. En el ámbito bancario pocos ejemplos pueden encontrarse de relaciones internacionales que muestren una colaboración tan duradera, estrecha y productiva como la que mantenemos con el Royal Bank of Scotland. Iberoamérica En Iberoamérica hemos afianzado nuestra posición de liderazgo como primera franquicia de servicios financieros en la región. El año 2001 ha sido especialmente complejo por el menor crecimiento de las economías iberoamericanas, las fuertes depreciaciones de sus divisas y por la crisis de Argentina. Pese a ello, se han conseguido los objetivos de eficiencia, de calidad de riesgo y de beneficio recurrente para el conjunto de nuestros bancos en el área, alcanzando un ratio de eficiencia del 49,5%, con una mejora de 3,5 puntos, un ratio de morosidad del 3,3%, con una mejora de 1,2 puntos, y un beneficio neto atribuido de millones de dólares. Estos resultados han sido posibles gracias a la diversificación geográfica de nuestras actividades. Resultados excelentes en Brasil, México y Chile que, en su conjunto, representan el 88% de nuestro beneficio neto en la región, han compensado otros menores a los esperados en Argentina, Colombia y Puerto Rico. En Argentina nuestro Banco ha sido el más líquido, el más eficiente y el mejor gestionado del sistema financiero. A causa de la crisis que vive el país y de las medidas adoptadas a lo largo del año, el beneficio neto atribuido generado en 2001 representa un 3% del total obtenido en la región. Seguimos atentamente la evolución de la situación en Argentina y confiamos en que se adopten las medidas necesarias que propicien un sistema financiero viable y rentable. En Brasil es destacable la evolución de Banespa, donde hemos superado con creces durante el ejercicio todos nuestros objetivos. Tras la compra a los accionistas minoritarios, el precio total pagado por dicho Banco se ha situado en millones de dólares. Se han ajustado los costes con una reducción de plantilla mediante acuerdos voluntarios con personas, lo que ha permitido situar ya el ratio de eficiencia en el 45,9%, y se ha relanzado la actividad comercial. Los recursos de clientes aumentaron un 10% y, con la venta cruzada de nuevos productos, se han colocado medio millón de tarjetas de crédito y un millón de pólizas de seguro durante el ejercicio. El beneficio neto atribuido de Banespa en el año ha sido de 424 millones de dólares, lo que representa un retorno sobre la inversión (ROI) en dólares del 9% en el primer año. Sumados estos resultados a los de Santander Brasil, hacen que el beneficio neto de nuestros bancos en este país haya sido de 594 millones de dólares en 2001, a pesar de que el real se devaluó frente al dólar un 28%. A nuestros accionistas Santander Central Hispano 9 Mención especial merece nuestra actividad en México. A menos de un año y medio de haber adquirido Serfin el beneficio neto atribuido de este Banco ha sido de 323 millones de dólares, lo que supone un ROI en dólares del 18%. Y, en conjunto, Banco Santander Mexicano y Serfin han obtenido un beneficio neto atribuido en México de 522 millones de dólares, situando el ratio de eficiencia a nivel del país en el 48,5% mediante un fuerte impulso comercial, calidad de servicio y obtención de importantes sinergias entre los dos bancos. En Chile, Banco Santander y Banco Santiago, los dos primeros del país, han vuelto a mostrar una evolución muy positiva en Su eficiencia se sitúa ya en el 44,9%, y el beneficio neto atribuido a nuestro Grupo asciende a 260 millones de dólares, a pesar de incorporar una devaluación del peso chileno frente al dólar de un 18%. Todo lo anterior muestra que no procede hablar de riesgo sistémico en Iberoamérica. Con una diversificación y tamaño adecuados como los que tiene nuestro Grupo es posible obtener beneficios recurrentes y crecientes en la región y alcanzar, a medio plazo, un ROI entre el 16% y el 18% en dólares. Negocios Globales La División de Banca Mayorista Global del Grupo ha conseguido un beneficio neto atribuido de 392,5 millones de euros, en un año caracterizado por su dificultad en los mercados donde opera. Estos sólidos resultados son fruto de una prudente gestión de riesgos así como del creciente peso de los negocios con clientes. Por su parte, la gestión de Fondos de Inversión y Pensiones se está convirtiendo en una de las actividades más importantes de nuestro Grupo y de mayor creación de valor. En la actualidad, gestionamos fondos de clientes por un importe de millones de euros, situándonos como una de las gestoras europeas de mayor relevancia. Finalmente, nuestra cartera industrial, que gestionamos activamente con el único objetivo de maximizar el valor para nuestros accionistas, nos permite estar presentes en sectores fundamentales de la economía real de forma rentable y acumulando plusvalías latentes que, al cierre del ejercicio, superaban los millones de euros. El reciente aumento de nuestra participación en AUNA hasta el 23,49% es una muestra de confianza en el gran potencial de esta empresa, que esperamos pueda aumentar considerablemente su valor en un futuro no muy lejano. CREAMOS FUTURO A lo largo de 2001 el Grupo fue adecuando sus objetivos de crecimiento en función de los cambios que se iban produciendo en el entorno económico internacional, primando la fortaleza de su balance frente a la generación de resultados a corto plazo. Las decisiones tomadas nos permiten encarar el futuro con la confianza que proporcionan un balance sólido, una estrategia adecuada y una fuerte capacidad de generación de beneficios. Por todo ello, para el año 2002 apuntamos a un aumento del beneficio neto atribuido del 10% y a un ratio de eficiencia del 51%. Hemos avanzado demostrando que sabemos aprovechar las oportunidades que ofrece el mercado dentro y fuera de España. Pero aún nos queda camino por recorrer. Queremos seguir creciendo no sólo en tamaño sino también en eficiencia y rentabilidad, hasta consolidarnos como una de las entidades financieras líderes a nivel mundial, liderazgo que continuaremos basando en la calidad del servicio a los 39 millones de clientes del Grupo y en el mantenimiento de la tradicional prudencia en la asunción de riesgos, que es, junto con nuestra política de capital, el fundamento de la fortaleza del Grupo. 10 A nuestros accionistas Santander Central Hispano Para todo lo anterior continuará siendo fundamental la contribución de los cerca de profesionales del Santander Central Hispano repartidos por todo el mundo. Estamos convencidos de que el principal activo de este Grupo son las personas que lo componen. Contamos con uno de los mejores equipos de la Banca Internacional. Su compromiso, dedicación y profesionalidad son la mejor garantía de que el Grupo alcanzará los objetivos que se proponga. Continuaremos, por otra parte, prestando nuestra colaboración activa a diversos proyectos de las comunidades donde el Grupo actúa, principalmente a través de la labor que desarrolla la Fundación Santander Central Hispano y del Programa Universidades. Queremos referirnos ahora a los cambios que se han producido en el Consejo del Banco y, en primer lugar, destacar la decisiva contribución de D. José María Amusátegui, como Copresidente, al éxito del culminado proceso de fusión y a la satisfactoria evolución del Banco durante estos años. En el Consejo de Administración del 16 de agosto comunicó su decisión de anticipar la fecha de terminación del Período de Copresidencia, presentando la renuncia a todos sus cargos en los órganos de administración del Banco. En la misma reunión se comunicó la renuncia presentada por D. Santiago Foncillas, al que expresamos aquí igualmente nuestro reconocimiento por la labor realizada como Vicepresidente y Consejero de la Entidad. Agradecemos especialmente la valiosa contribución al Consejo durante más de 10 años de Viscount Younger of Leckie, que ha sido sustituído por Sir George Mathewson, actual Presidente del Royal Bank of Scotland, cuya gran capacidad profesional y experiencia significarán una muy positiva aportación a los trabajos del Consejo. Finalmente, queremos destacar la labor realizada por D. Pedro Ballvé, D. Felipe Benjumea, D. Antonino Fernández, D. Gonzalo Hinojosa, Mr. Harry Kamen y Mr. Axel Von Ruedorffer, que han cesado en sus funciones como Consejeros de nuestro Banco. Y a ustedes, queridos accionistas, les agradecemos su confianza en el Banco y les presentamos este Informe Anual, en cuya elaboración hemos vuelto a realizar un importante esfuerzo de calidad y transparencia informativa. Ángel Corcóstegui Vicepresidente Primero y Consejero Delegado Emilio Botín Presidente A nuestros accionistas Santander Central Hispano 11 Consejo de Administración Presidente D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos Vicepresidente Primero y Consejero Delegado D. Ángel Corcóstegui Guraya Vicepresidente Segundo D. Jaime Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos Vicepresidente Tercero D. Matías Rodríguez Inciarte Vocales D. José Manuel Arburúa Aspiunza Assicurazioni Generali S.p.A. D. Fernando de Asúa Álvarez D. Pedro Ballvé Lantero 1 D. Antonio Basagoiti García-Tuñón D. Felipe Benjumea Llorente 1 Dª Ana Patricia Botín-Sanz de Sautuola y O Shea D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y O Shea D. Rodrigo Echenique Gordillo D. Antonio Escámez Torres D. Gonzalo Hinojosa Fernández de Angulo 1 Invanfer, S.A. de C.V. 1 Mr. Harry P. Kamen 1 D. Francisco Luzón López D. Elías Masaveu y Alonso del Campo Sir George Mathewson Dr. Axel von Ruedorffer 1 D. Alfredo Sáenz Abad D. Luis Alberto Salazar-Simpson Bos Sheiner-Consultoría e Investimentos, S.A. D. Manuel Soto Serrano Secretario General y del Consejo D.Ignacio Benjumea Cabeza de Vaca 12 Órganos de gobierno Santander Central Hispano Comisión Delegada de Riesgos Comisión de Auditoría y Cumplimiento Comisión de Remuneraciones y del Estatuto del Consejero Comisión Industrial Comisión Internacional Comisión de Tecnología, Productividad y Calidad Ejecutivo No Ejecutivo Independiente «El Consejo de Administración es el órgano de gestión, administración y representación de la Sociedad, al que corresponden la más amplias facultades para el cumplimiento de los fines sociales, salvo las reservadas específicamente a la Junta General de Accionistas» (1) Al día 9 de febrero de 2002 han dejado de formar parte del Consejo de Administración Órganos de gobierno Santander Central Hispano 13 Comisión Ejecutiva Presidente D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos Miembros D. Ángel Corcóstegui Guraya D. Jaime Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos 1 D. Matías Rodríguez Inciarte «La Comisión Ejecutiva conoce de todos los
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